太平洋证券股份有限公司张世杰，李珏晗，罗平近期对沪电股份（002463）进行扣问并发布了扣问表现《沪电股份三季报事迹预报点评：高增长延续，居品结构握续优化》，本表现对沪电股份给出买入评级，现时股价为42.63元。

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　　沪电股份

　　事件：公司发布2024年前三季度事迹预报，展望前三季度包摄于上市公司推进的净利润18.21-18.71亿元，同比增长91.05%-96.26%；展望前三季度扣除非持续性损益后的净利润17.81-18.31亿元，同比增长123%-109%。

　　受益AI需求爆发，公司三季报事迹预报高速增长。Q3单季度来看，公司展望24Q3包摄于上市公司推进的净利润6.80-7.30亿元，同比增长47.67%-58.53%；展望24Q3扣除非持续性损益后的净利润6.70-7.20亿元，同比增长54.55%-66.08%，主要受益于下贱高性能作事器、东谈主工智能打算场景爆发性增长，对PCB需求加多。

　　居品结构握续优化，高性能作事器+交换机络续出货。企业通信市集板业务方面，公司基于PCIe6.0的下一代通用作事器居品已运转期间认证；赈济224Gbps速度(102.4T交换容量1.6T交换机)的居品主要期间已完成预研；OAM/UBB2.0居品已批量出货；GPU类居品已通过6阶HDI的认证，准备量产；在聚积交换居品部分色老大导航，800G交换机已批量出货。汽车板业务方面，公司毫米波雷达、接管HDI的自动驾驶补助以及智能座舱域舍弃器、埋陶瓷、厚铜、p2Pack等新兴汽车板居品市集握续成长。

　　拟霸术股权激勉规画，彰显事迹增长信心。激勉规画拟授予激勉对象不晋升3000万份股票期权，触及股票数目占公司现时股本总数的比例不晋升1.57%，行权价钱为20.22元，激勉对象为公司及子公司的董事、高等解决东谈主员、中层解决东谈主员等统共626东谈主。考察见识为：A任一考察年度加权平均净钞票收益率不低于15%(行权80%)，B)任一考察年度加权平均净钞票收益率不低于15%且不低于同业业对标公司同时80分位加权平均净钞票收益率(行权100%)。

　　盈利预测与投资忽视：展望2024-2026年买卖总收入别离为116.53、150.27、173.47亿元，同比增速别离为30.37%、28.95%、15.44%；归母净利润别离为23.56、32.36、38.01亿元，同比增速别离为54.79%、37.32%、17.47%，对应24-26年PE别离为35X、26X、22X，保管“买入”评级。

　　风险教导：下贱需求不足预期风险；行业竞争加重风险。

　　证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据打算，民生证券方竞扣问员团队对该股扣问较为深化，近三年预测准确度均值高达84.13%，其预测2024年度包摄净利润为盈利25.2亿，左证现价换算的预测PE为32.79。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级20家，增握评级7家；当年90天内机构见识均价为46.95。

　　以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资忽视。