华鑫证券有限遭殃公司孙山山近期对甘源食物（002991）进行计划并发布了计划请问《公司事件点评请问：筹画节拍收复，利润增势不时》，本请问对甘源食物给出买入评级，面前股价为70.4元。

　　甘源食物

　　事件

　　2024年10月22日，甘源食物发布2024年三季度请问。

　　投资重点

　　营收增速收复，税收抵减拉升净利

　　公司2024Q1-Q3竣事营收16.06亿元(同增22%)，归母净利润2.77亿元(同增29%)，扣非归母净利润2.48亿元(同增32%)。其中2024Q3公司营收5.63亿元(同增16%)，归母净利润1.11亿元(同增17%)，扣非归母净利润1.03亿元(同增22%)。盈利端，2024Q3毛利率同减1pct至36.80%，主要系居品结构变动所致，展望跟着新品产能爬坡，领域效应开释、产线后果擢升后，毛利率将抓续建造。销售用度率同增1pct至11.41%，主要系工资、奖金提成加多所致，处罚用度率同增0.3pct至3.74%，由于公司享受先进制造业升值税加计抵减战略，其他收益加多，详细使得2024Q3公司净利率同增0.3pct至19.66%。

　　多品类孝敬增长势能，全渠谈扩大阛阓肃清

　　三季度阛阓渐渐回暖，跟着团队迂曲落地、组织结构优化，公司筹画抓续向好。居品端，公司积极围绕豆类与坚果作念居品鼎新，加快零食量贩渠谈导入与外洋销售，现在新品研发储备饱和，后续把柄阛阓开荒节拍渐渐开释。渠谈端，公司抓续优化渠谈结构，传统商超渠谈通过缩减SKU、筛选摒除低效门店等神志竣事筹画聚焦；KA渠谈鼓动经销转直营，在拓展品类的同期镌汰价值链，将渠谈利润补贴至结尾售价，带动销量擢升，除此除外，公司鼓动量贩零食、会员店、直播电商等多渠谈肃清，拓展出口业务浸透外洋阛阓。

　　盈利预测

　　咱们看好公司居品各别化策略，开荒新兴渠谈、迭代传统渠谈，同期优化采购阵势、提高原材料价钱管控，公司收入领域与盈利才调同步擢升趋势有望不时。咱们展望公司2024-2026年EPS为4.28/5.28/6.43元，面前股价对应PE辞别为15/12/10倍，保管“买入”投资评级。

　　风险教导

　　宏不雅经济下行风险、商超客流量减少、新品增长不足预期、零食专营渠谈增长不足预期等。

　　证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据筹画，信达证券（601059）程丽丽计划员团队对该股计划较为深切，近三年预测准确度均值为78.04%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.82亿，把柄现价换算的预测PE为15.61。

　　最新盈利预测明细如下：

文爱

　　该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级18家，增抓评级5家；当年90天内机构筹画均价为69.36。

　　以上试验为证券之星据公开信息整理自拍偷拍 亚洲色图，由智能算法生成，不组成投资冷漠。